Минфин настаивает на том, что исполнил обязательства перед иностранными инвесторами в полном объеме, хотя и заплатил по госдолгу в рублях, а не в валюте. США и ЕС запретили проводить российские платежи и целенаправленно хотят повесить на Россию ярлык «дефолт», следует из заявления министра финансов Антона Силуанова, которое распространила пресс-служба ведомства.
Минфин 23 июня расплатился по евробондам со сроками погашения в 2027 и 2047 году в рублях — 12,51 млрд руб. ($234,85 млн) перечислены в «Национальный расчетный депозитарий» (НРД) — платежный агент по еврооблигациям.
США и ЕС лишили Россию возможности платить по облигациям в валюте, как требуют документы эмиссии. Поэтому Минфин вынужден расплачиваться «в той валюте, которая нам гарантированно доступна — в рублях», пояснил Силуанов.
Ряд выпусков еврооблигаций предусматривает выплаты в евро, фунтах стерлингов и швейцарских франках. Но Минфин не может платить в них, потому что ЕС ввели санкции против НРД, а Великобритания и Швейцария запретили расчеты по госдолгу России.
22 июня президент Владимир Путин указом утвердил временный порядок выплат в рублях.
Ситуация «не имеет ничего общего» с 1998 годом, когда России не хватало средств на погашение своих долгов, подчеркивал ранее Силуанов: «Деньги есть, и готовность платить тоже присутствует». На качестве жизни россиян эта искусственно созданная ситуация не отразится, заверил министр.
До пандемии госдолг России был минимален, но вырос почти на 40% в 2020 году. Россия тратит на обслуживание госдолга 1,4 трлн руб. в год, а в 2025 году расходы превысят 2 трлн руб. С 2023 года Россия планирует занимать на внутреннем рынке (ОФЗ).
Означает ли изменение валюты платежа дефолт
ISDA (Международная ассоциация свопов и деривативов) сообщала, что будет считать дефолтом платежи по российским еврооблигациям в валюте, не предусмотренной условиями выпуска.
По словам Силуанова, событием дефолта является отсутствие платежа (failure to pay) со стороны России. «Платеж будет проведен, но проблема в том, что его не смогут получить инвесторы», — подчеркивает министр. «Парадоксальная ситуация» сложилась, потому что США запретили иностранным банкам и депозитариям проводить платежи России, а иностранным инвесторам получать выплаты.
Отсчет до дефолта России начался 27 мая, когда инвесторы не получили выплаты из-за того, что 25 мая США не продлили лицензию, разрешающую кредиторам получать валюту по госдолгу России.
1 июня Комитет по кредитным деривативам Европы, Ближнего Востока и Африки (CDDS EMEA) объявил о дефолте России из-за невыплаты «дополнительных» процентов на $1,9 млн. Это решение имеет значение только для участников рынка кредитных дефолтных свопов (CDS) — производных финансовых инструментов на российские еврооблигации. Решение не является событием дефолта и «никак не влияет» на отношения России со своими кредиторами, заверил Силуанов.
Инвесторы получат деньги при отказе от претензий
«В любой день, когда инвестор захочет или сможет прийти за своими деньгами, его будет ждать рублевый эквивалент», — заявил Силуанов.
Чтобы вывести деньги, инвесторы должны будут подписать отказ от любых претензий. Владельцам российских облигаций заочно откроют рублевые счета. Чтобы получить выплаты, они должны будут обратиться в НРД с подтверждающими документами. Процесс может занять длительное время, поэтому средства на счетах будут индексироваться по рыночному курсу доллара или евро, пока инвестор не получит расчет.
Когда можно будет говорить о наступлении дефолта
Формально дефолт может наступить только после вступления в силу решения суда по иску инвесторов, заявил Силуанов. Владельцы облигаций могут обратиться в суд за признанием дефолта и ускорением выплат. Но все не так однозначно — проспекты эмиссии предполагают иммунитет России. «Это значит, что даже при подаче иска у иностранного суда не будет юрисдикции для рассмотрения его по существу», — пояснил министр.
На практике инвесторам «нет смысла инициировать длительные и дорогостоящие судебные разбирательства» с Россией, которая готова платить по долгам, просто инвесторам запрещено получать причитающиеся выплаты. «Поэтому мы и говорим, что вот твои деньги, приходи и забирай их сразу», — добавил министр.
Последствия действий США и ЕС
«Вся эта ситуация выглядит как фарс. И самое главное, непонятна цель доведения ситуации до абсурда», — полагает Силуанов.
Если цель в том, чтобы кроме золотовалютных резервов найти и заблокировать другие активы России за границей и обращать на них взыскание, «то таких коммерческих активов у России нет, а все официальные активы имеют дипломатический иммунитет», отметил министр.
Санкции против России — «финансовая ядерная бомба», заявил 23 июня замминистра финансов Алексей Моисеев на круглом столе думского комитета по финансовому рынку (RTVI следил за трансляцией): «План был разворотить в клочья нашу финансовую систему, но не получилось».
Глава Минфина США Джанет Йеллен признавала отсутствие законных оснований для конфискации активов России.
Золотовалютные резервы также замораживали у Ливии, Ирана, Венесуэлы и Сирии. Часть ливийских денег была направлена на погашение расходов по «восстановлению демократии в Ливии».
«Если все же мы дойдем до той стадии отношений, что и на дипломатические активы будет обращено взыскание, то это равноценно разрыву дипломатических отношений и прямому конфликту. И это уже будет другой мир с совершенно другими правилами. И нам тогда придется реагировать иначе — не в правовом поле», — подчеркнул Силуанов.
Как это отразится на Западе
По мнению Силуанова, «дефолтом» было бы правильно признать отказ иностранных финансовых посредников выполнять свои обязательства: «Это наносит урон деловой репутации западных финансовых институтов. Последствия таких решений будут значимыми для всей мировой финансовой системы, прежнего доверия к западной финансовой инфраструктуре, очевидно, уже не будет».
Американские власти «бьют по своим инвесторам и своим налогам», подчеркнул министр. Потери, в частности, понесут крупные американские фонды. До начала спецоперации на Украине главными держателями российского суверенного долга были Capital Group и Fidelity, сообщал Bloomberg.