Bloomberg: в России наступил первый с 1918 года дефолт

Держатели российских еврооблигаций не получили в установленный срок положенные выплаты по двум выпускам долговых бумаг — €26,5 млн по облигациям в евро и $71,25 млн по бумагам в долларах. Поэтому в ночь на 27 июня в России произошел первый с 1918 года дефолт, пишет Bloomberg. Впрочем, российский Минфин заранее предупредил, что не считает себя не исполнившим обязательства, аргументируя это тем, что еще 20 мая перечислил средства в Национальный расчетный депозитарий (НРД).

Выплаты по облигациям внешних займов со сроками погашения в 2026 и 2036 году нужно было осуществить до 27 мая, однако инвесторы не получили положенные им деньги из-за санкционных ограничений. После этого начался 30-дневный льготный период, в течение которого Россия должна была совершить выплаты, чтобы избежать формального дефолта. Однако этого не произошло, пишет Bloomberg.

Агентство тем не менее признает, что, «с учетом ущерба, уже нанесенного экономике и рынкам [России], дефолт пока носит, в основном, символический характер, и мало что значит для россиян».

«Это в значительной мере символическое событие с учетом того, что Россия уже является экономическим, финансовым и политическим изгоем в большей части мира. Однако это демонстрирует, как США, Европа и другие страны и регионы закрутили гайки после начала ***** [специальной военной операции] в феврале, чтобы сделать невозможным для России то, что в других условиях считалось бы обычными финансовыми операциями», — отмечало днем ранее агентство Bloomberg в материале «Россия в часах от первого дефолта по внешнему долгу за столетие».

Упоминая «столетие», агентство Bloomberg проводит параллель между нынешними событиями и 1918 годом, когда молодое большевистское государство отказалось платить по долгам царской России. При этом в статье подчеркивается, что «официального объявления» дефолта не будет, поскольку Минфин не отказывается платить, хоть и не может это сделать в том виде, который прописан в долговых обязательствах.

Агентство добавляет, что обычно факт дефолта констатируют рейтинговые агентства, однако и они сейчас не могут этого сделать по причине тех же санкций, которые мешают Москве заплатить по внешнему долгу.

С совместным заявлением о дефолте могли бы выступить непосредственные держатели российских долговых бумаг. Они, как полагает Bloomberg, могут предпочесть другую позицию: молчаливо продолжать следить за ходом спецоперации и санкционного противостояния, пытаясь найти возможность все же получить причитающиеся им деньги в полном объеме или хотя бы частично.

«Вся эта ситуация выглядит как фарс»

23 июня глава Минфина России Антон Силуанов озвучил позицию ведомства по отношению к сложившейся ситуации и применению к ней термина «дефолт». В министерстве считают, что все обязательства были исполнены, когда ведомство расплатилось по международным долгам, перечислив средства в Национальный расчетный депозитарий — платежный агент по еврооблигациям, в начале июня оказавшийся под санкциями Евросоюза. Речь идет о выплате валютного долга в рублях по новой схеме: для этого всем иностранным инвесторам открыли без их личного присутствия рублевые счета типа «И».

По словам министра, свои обязательства нарушила не Россия, а иностранные контрагенты, которые должны были осуществлять проведение платежей по обслуживанию российского госдолга. Как подчеркнул Силуанов, после того как США и ЕС лишили Россию возможности платить по облигациям в валюте, как требуют документы эмиссии, Минфин вынужден расплачиваться «в той валюте, которая нам гарантированно доступна — в рублях».

По словам Силуанова, событием дефолта является отсутствие платежа со стороны России, однако из-за санкций сложилась «парадоксальная ситуация», когда «платеж будет проведен, но проблема в том, что его не смогут получить инвесторы».

По мнению министра, инвесторам «нет смысла инициировать длительные и дорогостоящие судебные разбирательства» с Россией, которая и без этого готова платить по долгам, в то время как инвесторам по сути запрещено получать причитающиеся выплаты.

«Вся эта ситуация выглядит как фарс. И самое главное, непонятна цель доведения ситуации до абсурда», — считает Силуанов.

«Хуже уже не будет»

До начала апреля США разрешали России платить по долгам из замороженных валютных резервов в американских финансовых институтах. Затем Вашингтон запретил Москве использовать этот механизм для выплат по внешнему долгу. Впрочем, российский Минфин продолжил выполнять свои обязательства перед иностранными инвесторами, используя для платежей незаблокированную валюту из экспортных поступлений. Для этого, как сообщало агентство Bloomberg, ведомство проводило расчеты с помощью долларовых резервов госкорпорации «Дом.РФ», которая избежала санкций. Затем США заблокировали и этот путь расчета.

«Абсурдная ситуация» стала практически неизбежной 25 мая, когда истекла лицензия OFAC (Управление по контролю за иностранными активами Минфина США), разрешавшая российскому Минфину использовать свои долларовые счета для расчетов по внешнему долгу в условиях санкций. Комментируя произошедшее, Силуанов подчеркнул коренное отличие от дефолта 1998 года. Тогда, по его словам, дефолт ознаменовался обвалом рубля в несколько раз, гиперинфляцией и потерей сбережений гражданами.

«Нынешняя ситуация не имеет ничего общего с ситуацией 1998 года, когда России не хватало средств на погашение своих долгов. Сейчас деньги есть, и готовность платить тоже присутствует. На качестве жизни россиян эта искусственно созданная недружественной страной ситуация не отразится», — заявил он.

Экспертное сообщество также не считает, что после «события дефолта» что-то радикально изменится для России как заемщика или для простых граждан страны, поскольку страна уже отрезана от рынков капитала США и ЕС.

«Хуже после формального дефолта не будет», — говорил в мае макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.

«Объявление дефолта — символическое событие, — говорит и сейчас экономист токийского Nomura Research Institute Такахиде Киучи. — Российское правительство уже потеряло возможность выпускать номинированные в долларах долговые обязательства. Уже сейчас Россия не может занимать в большинстве стран».

При этом Силуанов отмечал 23 июня, что на фоне рукотворного дефолта России репутационные потери несут сам Запад и его финансовые институты. «Последствия таких решений будут значимыми для всей мировой финансовой системы, прежнего доверия к западной финансовой инфраструктуре очевидно уже не будет», — говорил глава российского Минфина.